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为什么在股票投资中很少人能胜出?

[导读]:年末,股市震荡,热点题材的轮换节奏不断加快。有一朋友,老法师,因为看不清短期板块和个股走向,干脆就大幅降低仓位,并腾挪出其中的一部分做期权去了。因为期权单价便宜,...


年末,股市震荡,热点题材的轮换节奏不断加快。有一朋友,老法师,因为看不清短期板块和个股走向,干脆就大幅降低仓位,并腾挪出其中的一部分做期权去了。因为期权单价便宜,一开始就买1万张、2万张的量试试手。当收益和手感上来后,仓位就加上去了。

所幸,这哥们磕磕碰碰,到目前为止总体是赚的。周五晚上聚会的时候,哥们神采奕奕,口气很大,出口就是一句:作为合格的专业个人投资者,年化收益率必须保证30%+,否则就没必浪费时间炒股了;直接买只基金,把钱交给别人,自己踏踏实实去上班。在他看来,巴菲特年化20%就能当股神,是因为他管理的资产规模足够大,单纯从数字说比“凡人”账面多了好几个零;要是去掉这个N多个零,巴菲特的收益率远不止20%。

按照这一说法,原来周围大部分人做得都不够好,距离“卓越”尚有巨大的提升空间。

回去之后,资管君开始思考,到底如何才能做到卓越呢?或者说,距离卓越有多远?需要克服哪些弱点呢?

2019年A股市场行情好。期间,晓资管基金组合今年以来的收益率约为50%,但仍无法匹及卓越。

其实,早在11月份,组合收益率已经达到了这一标准,但后面犯了三次小错,算是白忙乎了一个月。

1、在调整中,减仓了科技题材,仓位从满仓降至20%;

2、20%仓位的科技股调整到50%的传媒。传媒股的上涨,资管君虽然押中了,但半仓期间,市况不错,所以未能贡献令人满意的超额收益

3、再度满仓,传媒(偏游戏)+新能源车(偏锂电池)。换仓的首日,就是本周五,市场就出现了跳水,创业板指数从上午上涨变成了收盘大跌1.45%。所以,基金组合净值短期跌幅加大。

短期适当规避科技,重仓游戏和锂电池题材——这是晓资管基金组合所做的跨年度的布局。

站在目前的时点,看科技。一年下来,纵然是风口上的猪也都飞了,还有多少科技题材会跌呢。集体上涨过后的科技股,或许可以划分为四类公司。

第一类,业绩差、天花板低的。无前途可言。

第二类,业绩已经兑现,且预期打得过满,产品升级受限的。机会显然也不大;后面的回调幅度是释放风险的过程,如果跌得多,或许还可以上车。

第三类,涨得多,有真本事,对它而言,2020年的5G应用还有新机会。这类标的总体回调一下,很快就会上去。

第四类,业绩还没来得及释放。存在一定的不确定性因素,但是后面的机会让人期待。

谈及总体策略,一如资管君前几天在《减持!巨震!情绪波动。。。还能继续撸科技?》一文中所说,短期,战术上必须对科技的调整风险引起重视。截至目前,科技股中很多公司预期打得太满,调整力度估计要超过上一波。但是战略上,仍旧坚定看好属于这个时代的科技股的长期机会。

最后说个题外话。马上,元旦小长假要来了。分不清方向,且风险偏好不高的人,可以买点货币基金或者逆回购了。这类标的没风险,但享受放假期间的小收益。

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